富途早报 | 9月议息前悬而未决！特朗普全球关税政策、对库克免职起诉正面临美国最高法院最终裁决；奥克斯电气今日开启暗盘svmuu(水木财经)

热点要闻

决定关税和美联储命运，特朗普最关键的两场战斗，都将取决于美国高院

特朗普的全球关税政策和对库克的免职起诉正面临美国最高法院的最终裁决。最新的进展是，据央视新闻，当地时间8月29日，美国上诉法院裁定美国总统特朗普实施的大部分全球关税政策非法。法院表示，《国际紧急经济权力法》并未明确赋予美国总统加征关税的权力，特朗普援引该法加征关税超越了其职权范围。根据裁决书，该裁决10月14日之前不会生效，以便特朗普政府向美国最高法院提出上诉。

与此同时，针对特朗普试图解雇美联储理事库克一案的法庭听证会也在周五当天结束，这场前所未有的法律战将检验美国总统对美联储七人理事会的权力。分析指出，鉴于此案的重要性，任何法院裁决几乎都肯定会被上诉，最终可能上达最高法院。

特朗普兑现承诺！取消6.79亿美元海上风电项目资金

当地时间周五，美国交通部宣布，将取消总额6.79亿美元的联邦资金支持，这些资金原计划用于十余个支撑海上风电发展的基础设施项目。这一举措被视为特朗普遏制美国可再生能源发展的最新行动。

自上任第一天起，特朗普便将风电行业列为“重点打击对象”，立即叫停新的海上风电租赁项目。而近来，他的政府明显加大了对该行业的攻势。

美国交通部长肖恩·达菲在一份声明中表示：“这些浪费性的风电项目正在消耗本可用于振兴美国海事产业的宝贵资源。”据交通部介绍，被取消的资金将转向美国造船业、港口升级及其他核心基础设施建设。

此次撤销的拨款中，受影响最大的是位于加州北部的洪堡湾海上风电项目，涉及金额高达4.27亿美元。

华尔街最讨厌的九月来了

尽管八月欧美股市高歌猛进，但投资者正在迎接一个历史上“声名狼藉”的月份。刚刚过去的八月给了投资者充足的理由保持乐观。标普500指数在八月底创下历史新高，突破6500点，道指也触及新高，欧洲斯托克600指数则录得自二月以来的首次连续两月上涨。

然而，历史数据显示，即将进入的九月是欧美股市全年表现最差的月份，道指、标普和纳指传统上都在这个月录得年内最大跌幅。面对九月及未来市场走势，机构观点出现明显分化。

乐观派认为股市牛市格局将得以维持，瑞银全球财富管理首席投资官Mark Haefele在一份报告中表示：“股市牛市将继续。在我们的基准情形下，我们预期经济软着陆、稳健的企业盈利以及更低的利率将在未来12个月支撑市场。”

谨慎派则对经济前景表达担忧。安永-帕特农首席经济学家Gregory Daco指出，美国经济“正显示出韧性，但面临的压力与日俱增”。他认为，尽管美国经济在2025年第二季度实现了3%的强劲年化增长率，但这种强势在很大程度上是“一种假象”，反映的是企业因应对前期关税而加速抢购后，进口出现了大幅下降。

中国8月官方制造业PMI小幅回升至49.4，新订单指数升至49.5，非制造业加速扩张

8月份，中国制造业景气水平有所改善，非制造业活动加速扩张。国家统计局周日公布的数据显示，8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.4%，比上月上升0.1个百分点，制造业景气水平有所改善，非制造业PMI上升0.2个百分点，至50.3，综合PMI 50.5，较前值 50.2回升0.3个百分点。国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河进行解读称，三大指数均有所回升，我国经济景气水平总体继续保持扩张。

上海合作组织峰会8月31日至9月1日在天津举行

外交部部长助理刘彬介绍，2025年上合组织峰会于8月31日至9月1日在天津市举行，这将是中国第五次主办上合组织峰会，也将是上合组织成立以来规模最大的一届峰会。届时，20多个国家领导人和10个国际组织负责人将出席峰会相关活动。

商务部新闻发言人就美国撤销三星等三家在华半导体企业"经验证最终用户"授权答记者问

8月30日，商务部新闻发言人就美国撤销三星等三家在华半导体企业“经验证最终用户”授权答记者问。

问：8月29日，美国商务部将英特尔半导体(大连)有限公司、三星中国半导体有限公司以及SK海力士半导体(中国)有限公司移出“经验证最终用户”授权名单。请问中方对此有何评论?

答：中方注意到有关情况。半导体是高度全球化的产业，经过数十年发展，已形成你中有我、我中有你的产业格局，这是市场规律和企业选择共同作用的结果。美方此举系出于一己之私，将出口管制工具化，将对全球半导体产业链供应链稳定产生重要不利影响，中方对此表示反对。

中方敦促美方立即纠正错误做法，维护全球产业链供应链的安全稳定。中方将采取必要措施，坚决维护企业正当权益。

美股复盘

三大指数集体收跌，纳指连跌两周

美东时间上周五，科技股抛售潮打压，三大指数集体收跌，纳指收跌超1%连跌两周。截至收盘，道琼斯指数跌0.2%，报45544.88点；纳斯达克指数跌1.15%，报21455.55点；标普500指数跌0.64%，报6460.26点。

受美国劳动节假期影响，美股将于今日（9月1日）休市一日。

美股七巨头普跌，特斯拉跌3.50%，英伟达跌3.32%，Meta跌1.65%，亚马逊跌1.12%，微软跌0.58%，谷歌涨0.60%，苹果跌0.18%。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.55%，8月份累涨6.03%，录得月线4连涨。阿里巴巴涨近13%，创2023年3月以来最佳单日表现；

8月重挫17%，“比特币持仓溢价”抹去大半，“数字币财库龙头”MSTR面临考验

8月份，$Strategy (MSTR.US)$股价累计下跌16.8%，抹去了公司长期相较于其比特币持仓所享有的大部分溢价。市场的担忧主要来自Strategy融资策略的突然转变。公司原计划通过优先股募资购买比特币，但近期仅筹集了4700万美元，远低于预期。为弥补不足，Strategy重启了普通股发行计划，违背了此前限制稀释的承诺。

这一战略反转不仅打击了投资者信心，也对整个比特币财库模式构成威胁。目前，仿效Strategy模式的企业财库总计持有超过1080亿美元比特币，占总供应量的4.7%。若Strategy的溢价优势崩塌，这一模式的可持续性将受到全面质疑。

Connect大会日程公布，Meta首款消费级智能眼镜或发布？

$Meta Platforms (META.US)$最新公布的Connect大会日程显示，公司首席执行官扎克伯格将于北京时间9月18日发表主题演讲，分享“AI智能眼镜的最新进展”。这主题预示着一场重要的硬件与软件发布活动即将到来，将市场的目光牢牢锁定在Meta的下一代可穿戴设备上。

从一系列议程安排和人事细节来看，Meta为智能眼镜量身定制的软件开发工具包（SDK）已呼之欲出，与代号“Hypernova”新型智能眼镜的报道高度吻合。据分析，这款眼镜或配备平视显示器、通过手势操作，有望成为Meta在虚拟现实（VR）头显之外，于新兴的智能眼镜市场发起的最重要的一次冲击，并可能为未来推出真正的增强现实（AR）眼镜铺平道路。

摩根大通开启“史上最大挖角潮”，百位华尔街银行家加盟

周日，据《金融时报》援引知情人士消息称，自去年初以来，$摩根大通 (JPM.US)$已从高盛、花旗等竞争对手处成功挖走约100名董事总经理。这一轮激进的招聘攻势，正值之际。

据报道，此次招聘的规模显著超过了往年。在过去12个月里，摩根大通为其全球银行业务部门引入的董事总经理数量，甚至超过了此前十年的总和。一位知情人士表示：“我们一直在各大机构间悄悄招兵买马，并且招聘仍在继续。”

此举凸显了摩根大通意图拉大与竞争对手差距的决心，但也反映出当前银行业激烈的人才争夺格局。在积极扩张的同时，摩根大通自身也面临人才流失的挑战，增加了这场“抢人大战”的复杂性。

成交额TOP20

港市前瞻

北水加仓港股超120亿港元，扫货腾讯近16亿港元，减仓小米近9亿港元

8月29日（周五），南下资金净买入港股120.46亿港元。

$腾讯控股 (00700.HK)$、$阿里巴巴-W (09988.HK)$、$信达生物 (01801.HK)$分别获净买入15.84亿港元、11.49亿港元、7.19亿港元；

$小米集团-W (01810.HK)$、$新华保险 (01336.HK)$、$中芯国际 (00981.HK)$分别遭净卖出8.61亿港元、3.35亿港元、6147万港元。

阿里云：阿里采购寒武纪15万片GPU的消息不实

《科创板日报》1日讯，阿里云人士对《科创板日报》表示：阿里云确实一云多芯支持国产供应链，但传言阿里采购寒武纪15万片GPU的消息不实。

禾赛科技通过港交所聆讯

据港交所文件，$禾赛 (HSAI.US)$通过港交所聆讯，拟赴港上市。公司提供三维激光雷达(LiDAR)解决方案，设计、开发、制造及销售先进的激光雷达产品，广泛应用于配备高级驾驶辅助系统的乘用车或商用车，及提供客运及货运移动服务的自动驾驶车队、机器人及其他非汽车行业，例如自动导引车/自主移动机器人、配送机器人、农业车辆、港口与堆场自动化等广泛的工业应用以及静态应用。

数据显示，于2022年、2023年、2024年，禾赛科技的净收入分别为人民币1,202.7百万元、人民币1,877.0百万元、人民币2,077.2百万元，2025年一季度，公司实现净收入人民币525.3百万元，同比增加46.3%。