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财报凸显巨大韧性，阿里云加速增长， $阿里巴巴 (BABA.US)$ 上一交易日大涨近13%

8月29日，阿里巴巴发布2026财年第一季度财报，该季度实现营收2476.52亿元，剔除已出售业务影响，整体收入同比增长10%；净利润为423.82亿元，同比增长76%。
值得关注的是，本季度，阿里对AI+云的资本开支投入达386亿元，同比增幅220%，环比上季增长57.1%，创下单季历史新高。阿里云收入同比增长26%，为三年来的最高增速，AI相关产品收入连续八个季度实现同比三位数增长。公司表示，虽然芯片供给政策时有变化，但是公司将时刻准备好应对方案。公司有信心继续落实在AI和云的投入上达到三年3800亿人民币的计划。
此外，财报提到，即时零售快速取得阶段成果，赢得消费者心智，8月前三周带动淘宝app的月度活跃消费者同比增长25%。该季度，集团即时零售业务收入为人民币147.84亿元，相较2024年同期的131.96亿元增长12%，主要得益于2025年4月底推出的淘宝闪购带来的订单量增长。阿里巴巴集团CEO吴泳铭说：“面向未来，我们将围绕大消费和AI+云两大战略重心继续坚定投入，把握历史机遇，实现长期增长。”

Q4财季业绩超预期，美版“花呗” $Affirm Holdings (AFRM.US)$ 上一交易日大涨近11%

上周四，Affirm Holdings公布超出预期的第四财季营收和利润。数据显示，该公司Q4营收同比增长33%至8.76亿美元，好于市场预期的8.37亿美元；净利润为6920万美元，上年同期则亏损4510万美元；每股收益为20美分，也好于市场预期的11美分。第四财季商品交易总额(GMV)同比增长43%，达到104亿美元。
首席执行官Max Levchin在周四晚上的财报电话会议上庆祝了Affirm的增长。 "我们不仅在这个季度取得了巨大的成功，而且在大多数指标上创下了新纪录，这很不寻常。通常第二季度是高峰期，但这是第四季度，仍然创造了记录……这表明我们的增长正在加速，我们正全力以赴，"Levchin表示。 Affirm成功的一个主要因素是其高重复购买客户率，第四季度的交易中有95%来自于重复客户。该公司在致股东的信中表示：“这种持续的执行使得Affirm在2025财年第四季度实现了营业利润，完全符合我们一年前所承诺的时间表。”
Affirm于2021年上市，目前在电子商务领域面临着日益激烈的竞争。该公司与亚马逊和Shopify建立了合作关系，但另一个合作伙伴沃尔玛最近转向了竞争对手Klarna，后者预计将很快上市。去年，Affirm还宣布与苹果达成协议。

$AT&T (T.US)$ 斥资230亿美元收购特定无线频谱许可证， $回声星通信 (SATS.US)$ 上一交易日涨超8%，一周内股价翻倍

据报道，AT&T已同意以约230亿美元的总价收购回声星通信持有的特定无线频谱许可证。频谱——无线通话所使用的无线电频率——是每个移动公司所需的有限资源。就像同一城市不能有两家广播同一频率的电台一样，AT&T、Verizon和T-Mobile等公司需要频谱来支持客户的通话和数据。所有频谱都由美国政府通过拍卖和许可证进行管理。此次收购将为AT&T平均增加约50MHz的低频段和中频段频谱资源，覆盖美国几乎所有市场，使其能够保持在5G和光纤等先进连接技术领域的长期领导地位。
这笔交易对于回声星通信来说意义重大，因为它面临失去未使用频谱的风险，但这笔现金帮助偿还了其200多亿美元的债务。
收购声明公开后，大行纷纷上调其目标价。摩根士丹利分析师Benjamin Swinburne维持对回声星通信的等权重评级，并将目标股价从25美元上调至59美元；花旗分析师Michael Rollins维持回声星通信的持有评级，并将目标价从28.5美元上调至67美元；TD Cowen分析师Gregory Williams维持对回声星通信的买入评级，并将目标股价从28美元上调至67美元；德意志银行分析师Bryan Kraft维持回声星通信的买入评级，并将目标股价从43美元上调至67美元。